WEEK AHEAD – notícias que vão movimentar o mercado essa semana

RESUMO

Brasil: O Senado realizará uma audiência de confirmação para os indicados ao conselho do Banco Central no dia 4 de julho. A aparição de Gabriel Galípolo pode revelar se ele tentará direcionar a política em uma direção diferente.

A Câmara dos Deputados provavelmente aprovará o novo marco fiscal e poderá votar a reforma tributária.

O Banco Central do Brasil divulgará sua primeira pesquisa de expectativas de inflação pelos analistas desde que o Conselho Monetário Nacional manteve a meta de 3%. Uma maior moderação, especialmente nas expectativas para 2025 e 2026, poderia reforçar o argumento a favor de um corte na taxa de juros em agosto.

México: É provável que as atas da reunião de política monetária de junho mostrem que os formuladores de políticas estão mais confortáveis com os dados de inflação, mas ainda desejam aguardar por números adicionais antes de considerar a redução das taxas de juros.

Chile: As atas da reunião de política monetária de junho darão mais evidências de que o banco central está pronto para começar a reduzir as taxas em julho.

China: O índice de gerentes de compras (PMI) do setor manufatureiro da Caixin na China provavelmente voltará a contrair, indicando fraqueza na recuperação, especialmente no setor de exportação.
Japão: A pesquisa Tankan do Bank of Japan sobre as empresas japonesas provavelmente mostrará uma melhora incremental no sentimento. O esperado é  que mantenha a taxa de juros inalterada em sua reunião em julho.

Coreia do Sul: A inflação ao consumidor (CPI) da provavelmente vai continuar desacelerando em junho, caindo abaixo de 3% pela primeira vez desde outubro de 2021.

Alemanha: A produção industrial alemã será observada de perto para avaliar os riscos de queda para o crescimento do PIB no segundo trimestre. Dados recentes de pesquisas mostram que as perspectivas para a economia se tornaram cada vez menos animadoras.

Estados Unidos: As atas da reunião do FOMC de 13 a 14 de junho, previstas para 5 de julho, mostrarão o debate sobre manter as taxas inalteradas.

A suavização gradual do mercado de trabalho tem ocorrido principalmente devido a uma queda na demanda excessiva por mão de obra. O ritmo de contratação está desacelerando, mas ainda é muito rápido para o conforto do Fed. Espera-se que o relatório de emprego (Nonfarm Payroll) de junho, previsto para 7 de julho, mostre a adição de 225 mil empregos, com a taxa de desemprego se mantendo estável em 3,7%.

EMPRESAS

As poucas empresas que divulgarão seus resultados nos EUA, na semana que inclui o feriado do Dia da Independência dos EUA, darão mais detalhes sobre os setores da construção e do consumo – dois setores que até agora têm ajudado a economia a evitar uma recessão.

Prevê-se uma queda nas vendas da Levi Strauss & Co., evidenciando a perspectiva negativa para os varejistas, que enfrentam uma redução nos gastos discricionários à medida que as economias domésticas em excesso se esgotam e os custos de empréstimos se mantêm altos.

As perspectivas para outras partes da economia são mais mistas. Empresas de tecnologia, aproveitando o entusiasmo dos investidores em relação à inteligência artificial, tiveram a maior recuperação nas estimativas de lucros no segundo trimestre. As estimativas de lucros anuais para empresas financeiras também foram elevadas significativamente durante o mesmo período.

Os bancos dos EUA registraram lucros resilientes no segundo trimestre, ignorando as ansiedades provocadas pelos colapsos do SVB Financial Group e do First Republic Bank no início do ano. Esta semana, eles também passaram no teste de estresse anual da Reserva Federal. No entanto, as estimativas de lucros por ação para o setor financeiro estão cerca de 12% mais baixas em comparação com o início do ano. Os analistas reduziram as estimativas de lucro para empresas de energia devido à queda do preço do petróleo.

Segunda-feira, 3 de julho:

Balança Comercial do Brasil em Junho

Expectativa: +9.7 Bi

O robusto superávit comercial tem impulsionado a recente valorização da moeda brasileira.

As exportações provavelmente caíram 5% em relação a junho de 2022, considerando as médias diárias. Um aumento nas exportações agrícolas, impulsionado em parte por altos rendimentos de safras, não compensará a queda nos envios de mineração e manufatura.

As importações provavelmente caíram ainda mais, perto de 10%.

Superávit comercial de 12 meses pode chegar a um recorde de US$ 72,4 bilhões.

A queda nos preços das commodities e uma moeda mais forte provavelmente reduzirão o superávit comercial no segundo semestre de 2023.

Terça-feira, 4 de julho:

Audições para a Nomeação do Conselho do BCB

A Comissão de Assuntos Econômicos do Senado realizará uma audiência sobre os indicados do presidente Luiz Inácio Lula da Silva para o conselho do banco central – Gabriel Galípolo (Política Monetária) e Ailton Aquino (Supervisão). Os mercados analisarão os comentários de Galípolo em busca de sinais sobre se ele tentará direcionar a política em uma direção diferente. Seus mandatos terminariam em fevereiro de 2027.

Produção Industrial do Brasil em maio (8h00, horário de Brasília)

Expectativa: +0,2% no mês e -0,5% em 12 meses

A produção industrial provavelmente aumentou em maio após uma queda em abril, mas permaneceu abaixo do nível do ano anterior. A confiança e a utilização da capacidade declinaram, enquanto áreas específicas do setor, como produção automobilística, demanda de eletricidade e tráfego de veículos pesados em rodovias com pedágio, se recuperaram.

Quarta-feira, 5 de julho:

US: Atas do FOMC

As atas da reunião do FOMC mostrarão o debate sobre a manutenção das taxas de juros inalteradas. Vários membros acreditaram que a inflação central tem se mostrado mais resistente do que o esperado.

US: JOLTS

Esperado que os dados de maio mostrem uma redução de 350 mil de novas vagas de emprego, totalizando 9,75 milhões.

Embora a redução, o número total de vagas ainda continua elevado.

Sexta-feira, 7 de julho:

FGV Inflação IGP-DI

Expectativa: -1.18% no mês e -7.19% em 12 meses

US: Nonfarm Payrolls e Desemprego

Expectativa: +0,2% no mês e -0,5% em 12 meses

Espera-se que o relatório previsto para 7 de julho, mostre a adição de 225 mil empregos, com a taxa de desemprego se mantendo estável em 3,7%.