“The Big Secret to the Small Investor” é um livro escrito por Joel Greenblatt, um investidor e professor de finanças renomado. Neste livro, Greenblatt apresenta uma estratégia simples e comprovada para investidores individuais alcançarem retornos acima da média no mercado de ações.
A estratégia de Greenblatt é baseada em dois conceitos principais: a identificação de empresas de qualidade e a compra dessas empresas a preços razoáveis. Ele argumenta que as empresas de qualidade têm um desempenho superior ao longo do tempo e, portanto, são um bom investimento a longo prazo. No entanto, é importante não pagar um preço excessivo por essas empresas, pois isso reduzirá o retorno do investimento.
Para identificar empresas de qualidade, Greenblatt propõe o uso de duas métricas: o retorno sobre o capital investido (ROIC) e o lucro sobre o preço. Ele argumenta que essas métricas ajudam a identificar empresas que são eficientes em usar seus recursos para gerar lucros consistentes ao longo do tempo. Ao usar essas métricas, os investidores podem identificar empresas de qualidade que são subvalorizadas pelo mercado e, portanto, têm um potencial de retorno elevado.
Além disso, Greenblatt discute armadilhas comuns que os investidores devem evitar, como investir em empresas com dívidas excessivas ou em setores que estão em declínio. Ele enfatiza a importância de diversificar o portfólio e de manter uma abordagem disciplinada ao investir, evitando tomar decisões emocionais.
O livro também aborda a questão da seleção de ações versus diversificação. Greenblatt argumenta que a diversificação é importante para reduzir o risco, mas que os investidores podem melhorar o desempenho de seu portfólio selecionando empresas de qualidade e comprando-as a preços razoáveis.
No final do livro, Greenblatt oferece conselhos práticos sobre como implementar sua estratégia de investimento. Ele enfatiza a importância de investir em empresas de qualidade a preços razoáveis, mas também enfatiza a necessidade de paciência e disciplina ao investir. Ele também discute a importância de acompanhar o desempenho do portfólio e de fazer ajustes quando necessário.
Em resumo, “The Big Secret to the Small Investor” é um livro valioso para investidores individuais que desejam melhorar sua estratégia de investimento e alcançar sucesso financeiro de longo prazo. A estratégia apresentada por Greenblatt é simples e comprovada, baseada na identificação de empresas de qualidade a preços razoáveis. O livro também aborda armadilhas comuns e oferece conselhos práticos sobre como implementar a estratégia com sucesso. Este livro é uma leitura essencial para qualquer pessoa que queira melhorar sua estratégia de investimento e alcançar sucesso financeiro de longo prazo.
Gestor no Brasil e economista pela PUC-SP com especialização pelo NYIF com vasta experiência de investimentos no Brasil e Estados Unidos.
Conselheiro editorial da Editora Edipro para obras de Finanças e Economia.
